چرا ژان پیر موستییر از UniCredit روی شمشیر افتاد


دقایقی پس از یک جلسه برنامه ریزی نشده هیئت مدیره یکشنبه شب ، ژان پیر موستیه دانست که زمان کار وی به عنوان مدیرعامل UniCredit به پایان رسیده است.

مرد فرانسوی ، از معدود مدیران کل خارجی در شرکت های بزرگ ایتالیایی ، در چهار سال گذشته صرف کوچک سازی تنها م institutionسسه مالی قابل توجه جهانی در این کشور کرده است.

تحت نظارت آقای موستییر ، یونی اعتبار اعتباری به ارزش 15 میلیارد یورو فروخت ، 13 میلیارد یورو سرمایه جدید جمع کرد و بیش از 50 میلیارد یورو وام بد دریافت کرد. او به دنبال رشد بین المللی بود و علناً اصرار داشت که هیچ گونه ادغام و ادغامی در ایتالیا رخ نخواهد داد.

اما در حالی که این استراتژی مورد پسند سرمایه گذاران بین المللی UniCredit قرار گرفته است ، اما این هیئت مدیره را تحت تأثیر قرار داده است. و پس از ماه ها تنش ، یک تماس ویدیویی یکشنبه شب تأیید کرد که رئیس جدید بانک ، پیر کارلو پادان ، چشم انداز ناسازگاری برای آینده وام دهنده دارد.

آقای پادوان ، وزیر دارایی سابق ایتالیا ، به آقای موستیر گفت که UniCredit به جای جستجوی خارج از ایتالیا و کاهش هزینه ها ، باید در بازار داخلی خود دو برابر شود.

مردی که در این مذاکرات شرکت داشت گفت: “روشن بود که اختلافات با یکدیگر سازش ناپذیر است.” “هیچ یک از طرفین نمی خواستند موقعیت دیگری را در نظر بگیرند.”

هیئت مدیره به آقای موستییر اطلاع داد كه شركت جستجوی Spencer Stuart را استخدام كرده است تا شروع به جستجوی مدیر عامل جدید كند. دوشنبه شب ، آقای موستییر اعلام کرد که پس از پایان دوره ریاست خود در ماه آوریل به دنبال ماندن نیست.

سهام UniCredit روز سه شنبه 8 درصد کاهش یافت و امسال بیش از 40 درصد افت کرد. شاخص Stoxx Europe 600 Banks در همین مدت 21٪ از دست داد.

خروج ناگهانی دومین طلبکار بزرگ ایتالیا ، یکی از CFO های بسیار باارزش اروپا ، س questionsالاتی را در مورد مسیر UniCredit به وجود می آورد.

نبرد برای کنترل UniCredit عالم خرد چنین بحث های استراتژیکی است که در بزرگترین موسسات مالی اروپا در جریان است. وی کسانی را که به دنبال توسعه بازارهای داخلی هستند با کسانی که به دنبال ایجاد یک ردپای جهانی هستند مقایسه می کند.

سخت ترین کار در بانکداری؟

هنگامی که UniCredit در سال 2016 آقای Mustier را به عنوان مدیر عامل انتخاب کرد ، استخدام به عنوان کودتا تلقی شد و به اتفاق آرا مورد حمایت هیئت مدیره قرار گرفت. چترباز سابق که بیشتر دوران فعالیت خود را در Société Générale سپری کرد ، به دلیل تیز بینی و تجربه در مبارزه با آتش سوزی مورد ستایش قرار گرفت.

در یک لحظه ، آقای موستییر محبوب داخلی برای جایگزینی دانیل باتن مدیر عامل SocGen بود. با این حال ، رسوایی ناعادلانه جروم کرویل ، که در بخش بانکداری سرمایه گذاری تحت نظارت او رخ داد ، ظهور او در بانک فرانسه از رده خارج شد.

بسیاری از برج UniCredit در میلان را نمادی از ایتالیا در حال احیا می دانند © Giuseppe Cacace / AFP / Getty

آقای Mustier پس از 18 ماه مسئولیت با مدیر سرمایه گذاری Tikehau Capital ، به UniCredit بازگشت – جایی که قبلاً از سال 2011 تا 2014 بانک سرمایه گذاری و سرمایه گذاری آن را مدیریت کرده بود. او شغلی را بر عهده گرفت که در آن زمان یکی از سخت ترین کارها به حساب می آمد در بانکداری ، به دلیل 80 میلیارد یورو بدهی های بد و افت سرمایه طلبکار ایتالیایی.

برای دنیای خارج ، آقای موستییر به عنوان مدیرعامل بانک جهانی ظاهر می شود. او با رد وام های غیرفعال و افزایش حافظه های سرمایه ، ترازنامه UniCredit را مسخره می کند. نسبت سرمایه Tier 1 آن – معیار اصلی ثبات مالی آن – به 14.4٪ افزایش یافت که بسیار بالاتر از حداقل قانونی است.

پس از ناکامی در ادغام های مرزی با SocGen در فرانسه و Commerzbank در آلمان ، آقای Mustier در عوض از بازگشت میلیاردها یورو سرمایه مازاد به سهامداران استفاده کرد. این شرکت با فروش مشاغل مختلف UniCredit ، از جمله سرمایه گذاری پایونیر خود به Amundi در سال 2016 و سهم خود در بانکداری آنلاین و بستر تجارت فینکو ، در حالی که صدها شعبه را بسته و 20 هزار شغل را قطع کرده بود ، 15 میلیارد یورو سرمایه جمع کرد.

این تماس های استراتژیک برای مخالفت با اعضای هیئت مدیره UniCredit بود.

مدیران عمدتاً ایتالیایی قبل از کاهش هزینه ها ، محافظت از مشاغل و باز نگه داشتن شعب را در اولویت قرار می دهند ، در حالی که سفارشات پایونیر و فینکو به دلیل فروش “جواهرات خانوادگی” و عدم موفقیت در خرید تحولی مورد انتقاد قرار گرفته اند.

“باید ژان پیر به دلیل بازسازی ، تمیز کردن ترازنامه و به خطر انداختن آن حساب شود ، اما او در تلاش است تا راه پیش رو را نشان دهد. [over the next 10 years]، “شخصی گفت:

مهمتر از همه ، آقای موستییر اصرار دارد که دارایی های اونی ایتالیایی UniCredit را جدا کند و دارایی های خارجی را که در آلمان سود بیشتری دارند ، فهرست کند. “بردن هلدینگ به آلمان به سادگی غیرممکن بود. این ممکن است منطقی باشد که یک ادغام فرامرزی وجود داشته باشد ، اما چیزی شبیه به آن روی میز نبود. ”

بانک های ایتالیا مقدار زیادی وام غیرفعال دارند

تابستان هنگامی که رقیب Intesa Sanpaolo UBI Banca را خریداری کرد و دارایی ها را جایگزین UniCredit به عنوان بزرگترین بانک ایتالیا کرد ، فشارها شدت گرفت. اینتزا که در سال های اخیر بانک های کوچکتر ایتالیایی را نیز خریداری کرده است ، هم اکنون با ارزش دفتری ملموس 0.64 معامله می کند ، این رقم بیش از ارزیابی مضاعف UniCredit است.

این امر میل هیئت مدیره UniCredit برای تلاش برای خرید داخلی را دوباره زنده کرد. با این حال ، آقای موستییر به اصرار علنی بر “عدم ادغام و ادغام” ادامه داد. وی درخواست های دولت ایتالیا برای خرید مونت دی پاسی دی سیه نا ، بانکی دولتی را که آقای پادوان در زمان وزیر دارایی پس انداز کرد ، رد کرد.

این به خودی خود برخورد مهلکی نبود. ” [MPS] تاریخ پدیده اختلاف نظر نبود ، “آقای پادوان به فایننشال تایمز گفت. “انتصاب من سیاسی نبوده و هیچ ارتباطی با MPS ندارد ، همانطور که رسانه ها گزارش می دهند.” تا روز یکشنبه ، آقای موستییر و هیئت مدیره توافق کردند که این معامله از نظر هزینه خنثی برای UniCredit امکان پذیر است.

تنش در بالا

مشکلات آقای موستییر با هیئت مدیره را می توان در اوت 2019 و مرگ رئیس وقت UniCredit فابریزیو ساکومانی ، دیگر وزیر سابق دارایی ایتالیا جستجو کرد. آقای ساکومانی توسط همکاران سابق وی کاریزماتیک و دیپلماتیک توصیف شد: “او کسی بود که هیئت مدیره را با هم نگه داشت. [by] میانجیگری بین آقای Mustier و دیگران ، “گفت: یک مقام ارشد UniCredit.

آقای موستیر با اقتصاددان استفانو میکوسی ، مدیر غیر اجرایی UniCredit و مدیرعامل Assonime ، انجمن ملی شرکت های سهامی ، روبرو شد. آقای میكوسی بعنوان رئیس كمیته نامزدها و مدیریت ، جستجوی معاون در هیئت مدیره را رهبری می كند.

Intesa Sanpaolo پس از تصاحب UBI Banca ، تابستان امسال از UniCredit به عنوان بزرگترین دارایی ایتالیا پیشی گرفت © Francesca Volpi / Bloomberg

وقتی آقای پادوان در ماه اکتبر به هیئت مدیره پیوست ، تنشها بیشتر شد. انتصاب وی اولین علامت محسوسی بود که هیئت مدیره می خواست UniCredit را به جهت کاملاً دیگری سوق دهد. تاریخچه آقای پادوانا و روابط شخصی قوی وی با نهادهای نظارتی اروپایی و نهادهای ایتالیایی او را در موقعیت خوبی قرار داده است تا با هر طرح و لیست آلمانی مخالفت کند.

در پایان ، آقای موستیر با چند متحد در اتاق ملاقات روبرو شد که می توانست به آنها رجوع کند. این کارگردان گفت: “تفاوت های ظریف مختلف وجود داشت ، اما هیچ کس در هواپیما با رفتن او مخالفت نکرد.”

با توجه به اولویت های استراتژیک هیئت مدیره ، جانشین آقای موستییر مطمئناً یک شهروند ایتالیا خواهد بود.

مدعیان اولیه شامل Victor Masia ، مدیر عامل UBI در زمان تصاحب Intesa هستند. مارکو مورلی ، مدیر عامل شرکت Axa Investment Partners؛ برناردو مینگرون ، مدیر ارشد مالی شرکت پرداخت دیجیتال Nexi ؛ و Matteo Del Fante ، رئیس Poste Italiane.

مارینا ناتاله ، مدیر مالی قبلی UniCredit ، که در حال حاضر رئیس آمکو ، خریدار وام های بانکی بد است ، نیز به عنوان یک رقیب قوی دیده می شود.

آقای موستیر پیش از آنکه موقعیت فعلی خود غیرقابل تحقق شود ، قصد داشت مدت یک سال دیگر را در UniCredit تمدید کند. وی همچنین با سایر مقامات عالی بانکداری اروپا نیز در ارتباط است.

در ابتدای سال ، وی کاندیدای برتر هیئت مدیره HSBC برای تصدی سمت خالی مدیرعامل در آنجا بود. اما او خودش را خاموش کرد.

آقای Mustier سپس به عنوان رئیس جدید Credit Suisse کاندید شد. اما در این هفته ، وام دهنده سوئیسی مدیرعامل لویدز آنتونیو هورتا-اوسوریو را انتخاب کرد.

اکنون تمرکز روی دو پست مدیرعامل است که احتمالاً در ماه های آینده افتتاح خواهد شد. بارکلی روند یافتن جانشین جس استالی را آغاز کرد. و در SocGen ، جایی که آقای موستیر کار خود را آغاز کرد ، مدیر دیرینه او فردریک اودئا تحت فشار بود.

شهرت وی به عنوان یک ستاره صنعتی هنوز دست نخورده است – حداقل در خارج از UniCredit.

یکی از 15 سهامدار برتر گفت: “آقای مستیری بیچاره: او یک بانکدار بسیار خوبی است ، اما در این مورد او به شمشیر افتاد.” “سیاست ایتالیا بازی آسانی نیست و به نظر می رسد خواسته های آنها عقل سلیم را تحت فشار قرار می دهد.”

گزارش بیشتر توسط استفان موریس در لندن


منبع: blue-news.ir

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>